La primera ciudad del capitalismo: es tiempo de la plata para brillar
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Por Marin Katusa de Katusa Research
“Para el poderoso emperador, para el sabio rey, esta alta montaña de plata podría conquistar el mundo”. -Rey Felipe II 1561.
Impulsado por un complejo conjunto de 22 represas y 140 molinos agitando para extraer la plata. Fue una hazaña impresionante de ingeniería para la época. Los esclavos eran obligados a cargar 25 cargas de sacos de 100 libras por día.
A una altura de 13,000 pies, la muerte era una ocurrencia frecuente, ya que la neumonía y las infecciones respiratorias se producían de manera descontrolada. La leyenda dice que se podría construir un puente de Potosí a Madrid con toda la plata extraída, y otra de regreso con los huesos de los mineros.
El descubrimiento de Cerro Rico (“Montaña rica”) convirtió una pequeña aldea boliviana en la cuarta ciudad más grande del mundo cristiano en apenas 70 años.
Acuñada la “primera ciudad del capitalismo”, Potosí fue el hogar de depósito de plata más rico del mundo. Durante un período de 200 años, se extrajeron 1.400 millones de onzas de plata de la región.
En su apogeo en el siglo XVII, más de 150,000 bolivianos, esclavos africanos y colonos españoles llamaron como su hogar a Potosí. En ese momento, la población de Potosí era más grande que Londres, Milán o Sevilla.
A la plata, no le escasea la falta de historias de guerras ni sobre fortunas.
Desde los días en que los hermanos Hunt monopolizaron el mercado de la plata … hasta Warren Buffet comprando 112 millones de onzas de plata y denominando ese acto “con fines de inversión” en vez de acorralar…
Hasta la posición en descubierto de JP Morgan …
Los auges y caídas de la plata han sido realmente excepcionales, poniendo a prueba la fortaleza testicular de los más fuertes aficionados de la plata.
El lado positivo
El cambio puede estar en marcha.
La política económica de “haremos todo lo que sea necesario” de los bancos centrales y los gobiernos de todo el mundo está sacudiendo las cosas en todo el espectro de las formas y tipos de inversión.
Desde el 23 de marzo de 2020, la plata ha sido uno de los principales productos básicos o commodities de mayor rendimiento, sobrepasando al oro por un margen significativo.
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Lo que nos dicen las gráficas Silver CoT (Compromiso de los Comerciantes)
El fondo de cobertura y la multitud de dinero administrado no son todo en plata. A continuación se muestra un cuadro que muestra el compromiso de los comerciantes de posicionamiento y tenencia a largo plazo no comercial para la plata.
¿Cambiará esto?
Lo que me parece igualmente interesante es que el grupo comercial se encuentra en el corto plazo con un menor grado de desprendimiento del metal (corto) de lo normal. Este grupo comercial está compuesto por productores y otros que administran riesgo comerciales mediante la cobertura de posiciones de futuros.
Es lógico pensar que cuando el grupo comercial tiene una posición corta grande o vendedora de corto plazo, los precios probablemente estén cerca de un punto alto. A continuación se muestra el posicionamiento comercial.
Si bien todo esto apunta a respaldar precios más altos, la única pregunta que importa es esta:
¿Despegarán la plata y las acciones de mineras de plata?
Hasta ahora, no lo han hecho.
A continuación se muestra la comparación y sus retornos en lo que va desde el 23 de marzo del 2020 hasta el 22 de mayo del 2020 (los mínimos de la caída bursatil) …
- Sin embargo, mirando hacia atrás en la historia … cuando los empresas mineras de plata se mueven, se mueven en GRANDE.
A continuación se muestra un gráfico que muestra a los grandes productores de plata de 2009 a 2011, durante la última gran carrera. Verá que, si bien la plata aumentó un 300%, los productores en ese momento aumentaron un 500% o más. Incluso Fresnillo, el mayor productor de plata del mundo, subió más del 500%. Muchos productores junior aumentaron más del 1,000% durante la carrera.
Puede ver cómo las acciones de plata correctas pueden producir grandes ganancias apalancadas sobre el precio spot de la plata.
¿Quiénes son los mayores productores de plata?
Después de la fusión de Goldcorp, se proyecta que Newmont sea el mayor productor de plata del mundo.
Muchos inversionistas pueden encontrar extrañados que una compañía minera “en oro” produzca la mayor cantidad de plata, pero es cierto. A continuación se muestra un gráfico que muestra los 5 principales productores de plata esperados en 2020.
¿Qué sigue para la plata?
La plata es útil tanto a nivel industrial como reserva de valor, pero no en la medida en que lo es el oro. Esto tiene el potencial de ser un doble golpe para los precios en los próximos 3 a 24 meses.
En teoría, la depreciación de las monedas debería ayudar a las reservas de valor como lo son la plata y el oro.
Al mismo tiempo, el enfoque de “todo lo que se necesita para mantener la economía en marcha” de los bancos centrales es positivo para los usos industriales. No es irrazonable pensar que la plata podría pasar a ser una oferta. Y despegar.
Como siempre en las especulaciones de los recursos naturales,
- Debe invertir en los proyectos y equipos de gestión adecuados o usted y su inversión quedarán en el polvo.
¿Sabía que más de la mitad de la producción mundial de plata se produce en regiones sin líneas de Swap con EEUU? Sí, más de la mitad de la plata del mundo proviene de naciones sin lineas de Swap con EEUU.
Creo que las líneas SWAP de EEUU. desempeñarán un papel importante en la producción minera y la valoración de la empresa en el futuro.
(NOTA DE OROLATAM: En un futuro hablaremos sobre las lineas de Swap de EEUU)
La reciente carrera histórica en acciones de plata y oro ha encendido un cohete bajo las acciones de nuestra cartera …
Mi principal y mayor posición actual, un productor de oro y plata, ha subido un 102% por encima de nuestro costo base de cartera en las Oportunidades de Katusa Resource. Solo para ponerse al día con sus pares, con los precios actuales del oro por encima de los u$s 1700, esta acción podría negociarse fácilmente un 50-75% más.
- Uno de nuestros objetivos principales de adquisición de oro es un 229% (y espero que aumente ante resultados de perforación positivas)
Otro de nuestros candidatos ha subido más del 100% desde sus mínimos de marzo.
Y dos de nuestras recientes adiciones a la cartera de KRO (ambas acciones de energía) aumentaron 118% (en un viaje gratis y pagan un gran dividendo) y otro hasta 43% (también en un viaje gratis, pagando un jugoso dividendo) … están brillando.
Si te lo perdiste porque estabas al margen, no te preocupes.
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